文章来源：http://ee.ofweek.com/2017-03/ART-8500-2809-30120356.html

前言　　其實電子股已經部分反應了2Q17淡季不淡，不過iPhone8和5G射頻器件我們還是持續推薦，只是居安思危，現在開始要想一下，還有其他什麼是值得關注的？　　時序邁入3月份以來，部分人士也開始闡述iPhone8零組件3~4月進入備貨周期、2Q17淡季不淡、“模組化”的趨勢；5G射頻器件也和iPhone8一樣，我們都是從4Q16以來講了好幾個月，現在市場關注度明顯提升，跟風的電話會議也冒了出來。　　市場跟風的一多之后，股價也陸續反應了，所以從現在開始，盡管iPhone8我們還會繼續推，但慢慢地也就不再重點講了，等這波反應完了之后，接下來就等發布和販售，到時候再看市場情緒。所以現在這個時間點反而要思考，馬上3月份就要結束、正式邁入2Q17，除了iPhone8和5G射頻器件之外，還有什麼是值得關注的？　　3月份以來電子股這波行情，把大部分iPhone8的利好和預期都反應的差不多了，市場也都知道2Q17淡季不淡，于是我們站在資金的角度來想，可以將重點適度轉移到短期內2Q17旺季因素刺激的族群，以及一些中長期比較確定的方向。　　短期內，目前時序即將邁入2Q17、步入傳統半導體旺季，我們建議現在可以開始關注半導體族群（每年3Q~4Q是電子零組件傳統旺季，但半導體提前一個季度，每年2Q~3Q是半導體傳統旺季）；中長期來看，中國大陸內地到處蓋半導體晶圓廠還是大趨勢，所以蓋晶圓廠的、提供設備的，我們現在開始要回過頭來重新關注。而汽車電子也是中長期相當確定的方向，在5G、物聯網之后，預料車聯網會是下一步，那么智能汽車概念也會越來越重要。　　另外，上周電子產業最大的事件，發生在觸摸屏業界，臺系龍頭TPK宸鴻與大陸龍頭歐菲光戰略聯盟，雙方交叉持股并成立新合資公司，除了朝車用電子布局之外，「歐菲光+TPK宸鴻」這一新陣營（前提是雙方沒有各懷鬼胎、彼此互挖墻角）將可在小尺寸觸摸屏力抗面板廠主推的InCell制程，在中尺寸觸摸屏力抗「GIS業成+鴻海」強大陣營（GIS業成是全球惟一單靠觸摸屏本業賺錢的企業），最大的好處是終結觸摸屏多年來惡性價格競爭的問題，但「歐菲光+TPK宸鴻」能否進一步全面奪得蘋果新訂單目前仍有變數。　　核心觀點：多數電子股已陸續反應2Q17淡季不淡議題，建議資金部分挪移至半導體相關　　今年iPhone8相關供應鏈也算是值得關注的主軸之一，盡管3月份以來電子股這波行情，把大部分iPhone8的利好和預期都反應的差不多了。這個從去年4Q16以來就有多種猜測的版本，大家普遍的共識則包括：AMOLED屏、2.5D玻璃機殼、雙攝像頭、無線充電、AR/MR，乃致于最新的3D感測…iPhone8機殼采2.5D雙玻璃設計，因此布局該領域的藍思科技受到重視，也正因為藍思科技大量采購玻璃精雕機，因此勁勝精密母以子貴跟著創世紀而受惠（勁勝精密1Q17業績相當亮麗，市場認同度逐漸提升）。而iPhone8用到的FPC軟板會多，A股最為受益的就是收購MFlex的東山精密。其他iPhone8推薦個股部分，就是天線和無線充電概念，并且以天線為核心整合其他零件成為模組的信維通信。而同時具備Type-C、音頻電源Lightning及無線充電概念的立訊精密也值得重視。　　中長期最為確定的還是半導體相關，包括蓋晶圓廠和無塵室的，以及提供設備及耗材的，相關標的如：太極實業、長電科技、華天科技、亞翔集成、北方華創、三安光電、通富微電、天華超凈、上海新陽、中穎電子、蘇州固锝、晶方科技、揚杰科技、大唐電信…汽車電子我們建議關注：歐菲光、超聲電子、勝宏科技、宏發股份、安潔科技、依頓電子、揚杰科技。　　小結，年度推薦主軸超聲電子、太極實業、長電科技，一直沒變。其他本周推薦則包括：立訊精密、東山精密、歐菲光、信維通信、德賽電池、藍思科技、宏發股份、安潔科技、勝宏科技。　　iPhone8和5G射頻器件我們還是繼續推，這當中如果只推5個票的話，那么我們有一個Slogan「立冬超安信」方便大家記憶：立訊精密、東山精密、超聲電子、安潔科技、信維通信（排名沒有先后，只是為了方便大家記憶）。　　風險提示：美國總統川普可能對中國大陸進行TradeBan，將攪亂所有我們陳述的邏輯。且3月份以來電子股這波行情，把大部分iPhone8的利好和預期都反應的差不多了，未來上升空間有限。而iPhone8再怎么有亮點，之前大概也都被大家猜完了，幾個相關概念股預期也打得比較滿，剩下的就是檢驗有沒有符合預期或超預期，這么一來就有點棘手，因為稍有不慎就是低于預期。另外就是蘋果這次十周年紀念機，為了消滅HomeKey而舍棄電容式按壓技術，改采其他生物識別技術，有可能因為認證時間來不及，因而讓整個iPhone8推出時間幻滅；這是最大的變數。□.駱.思.遠　.國.金.證.券.股.份.有.限.公.司

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